LA BURBUJA SOCIAL

Lo que a estas alturas es evidente es que el juego de la globalización ha fracasado estrepitosamente, tanto en el plano financiero como en el comercial. En un mundo globalizado, en el que los americanos y los europeos tenemos hegemonías monetaria —dólar/petrodólar y euro/petroeuro—, se puede dar la paradoja de que:

—Una sociedad financiera paquetice derivados tóxicos y se los enchufe a chinos o hasta a suizos con total impunidad, y con el beneplácitos de S&P, Moddy´s y Ficth.

—En una gasolinera del primer mundo, un litro de agua mineral cueste más que un litro de gasolina.

—Podamos cerrar las factorías de textil españolas, puesto que es más rentable importar zapatos chinos a 3 euros y luego venderlos con unas plusvalías para la cadena de intermediación de un 1000%. También en ese mundo globalizado podemos poner a todos los desempleados del sector textil a trabajar en sectores que generan tanta riqueza y superávit comercial como es la construcción, y que a su vez dinamiza el sector financiero y el interbancario, e inclusive podemos subvencionar a esos trabajadores desempleados, puesto que los gobiernos pueden emitir deuda pública que compran esas naciones emergentes que han fabricado el textil.

Todo forma parte de una gran comedia que no se sostiene por ningún lado, salvo, claro está, que entendamos que todo forma parte de un gran juego en el que el sistema ha conseguido sacar a millones de chinos de los campos y les ha puesto a producir, pasando de comer un cuenco de arroz, a un cuenco de arroz con achiperris.

Lo grave de todo esto es que la globalización ha pegado un cambio sustancial. En la época del imperialismo, los británicos fueron grandes precursores del modelo de las rutas comerciales, tomando el control de rutas y enclaves estratégicos, como el Canal de Suez. Pero por aquel entonces, el modelo se basaba en la explotación de las materias primas y en la capacidad de coerción militar. Lo verdaderamente acongojante es que, en 100 años, se ha producido lo que se llama el proceso de expansión capitalista, justo hasta que los americanos —que no dejan de ser ingleses disfrazados— rompieron con el patrón oro. Desde el año 71 hasta la actualidad, mucho ha avanzado el modelo en el plano financiero y comercial. En ese sentido, nos podemos encontrar con que las reservas mundiales no dejan de ser cromos —dólar/petrodólar en un 66% y euro/petroeuro en un 18% aproximadamente—. ¡Pero qué pillines somos los occidentales, unos reyes midas de la economía, ya que nuestros cromos son como el metal precioso puro!

Llevamos 40 años jugando al juego del Monopoly occidental y, en esa partida, España ha sido capaz de jugar sus cartas y coger hasta algo de protagonismo, y ha conseguido posicionar a multinacionales en el plano Internacional: en el sector financiero (BBVA y Santander), Telecomunicaciones (Telefónica) y Energía (Repsol, Endesa, Técnicas reunidas, Iberdrola), y todo partiendo de un país que tiene un poco de petróleo en Burgos, y algo de uranio en Salamanca. Yo creo que, en ese sentido, podemos estar orgullosos de tener empresas peleando a ese nivel, figurando en el EuroStoxx 50. Y no debemos de olvidar que todo forma parte de un juego en el que España goza de hegemonía monetaria por estar en la eurozona, y mantiene un riesgo—país bajo para que sus multinacionales inviertan en el exterior, precisamente por estar en el marco en el que estamos.

Pero ¿qué es lo que ocurre en el plano comercial? ¿Dónde nos están llevando los norteamericanos? Desde principios de los años setenta, y a raíz de la reducción de las tensiones geopolíticas, se ha dado un vuelco al proceso de globalización comercial en el que los británicos fueron los grandes precursores. El primer conato lo tuvimos en los modelos de nearshoring (producción por proximidad), que fue lo que permitió a España tomar algo de presencia industrial; eso sí, sacrificando parte de la industria desarrollada durante la dictadura. Pero, a escala global, los Estados Unidos comenzaron su andadura con naciones como Méjico, cuyo modelo terminó por cascar con la crisis del tequila. No obstante, el modelo perdura en la estrategia del librecomercio del NAFTA. Pero los norteamericanos siempre han estado en un proceso de innovación especulativa, en la que apostó en paralelo por la deslocalización a distancia de procesos (offshoring) en economías como las de los tigres asiáticos. Ese modelo terminó por cascar también hacia el fin de la década pasada. Y ahora entran en la escena internacional naciones emergentes como China e India —que entre las dos suman 2.500 millones de personas—, que se han posicionado como las grandes factorías industriales e incluso de servicios (muchos de los servicios de soporte telemáticos de habla inglesa están deslocalizados en la India).

Lo grave es que hemos pasado de un modelo en el que Occidente tenía la capacidad de ostentar el desarrollo de las manufacturas a uno en el que el sector manufacturero también esta deslocalizado, por lo que nos estamos adentrando en otro juego, que es el Monopoly comercial, que, a su vez, se soporta por el financiero, porque el modelo se basa en el trueque de producción de esas naciones por cromos. Y precisamente ahí es donde está el problema; es decir, en la degeneración del econosistema, y en la que todo el modelo se sustenta en un único hilo, al igual que puede hacerlo una gran tela de araña. Y ese hilo es la energía. El mundo de los cromos es un mundo virtual y, al igual que Matrix, pueden existir los paraísos fiscales (donde está el 30% de la masa monetaria), pueden existir las firmas de capital riesgo y los hedge funds u otros instrumentos que suelen tener la sede social en dichos paraísos fiscales... Pero, sin energía, “Game Over”.

Ahora el mundo se encuentra en la tesitura de que se ha descapitalizado, de que no hay tecnócratas con capacidad para coger el toro por los cuernos, en la que no sólo hay que dotar nuevas estructuras financieras —al igual que con la Bretton Woods se creó el FMI y el Banco Mundial— y nuevas estructuras comerciales (la OMC ha resultado ser un auténtico fiasco). El sistema tiene que reinventarse, pero desde los marcos económicos con cierto grado de permeabilidad comercial. Para ello, en lo que nos tiene que preocupar, Europa tiene que avanzar en las teorías de especialización, y en las que exista un organismo de planificación estratégica (al igual que el BCE lo es en el ámbito financiero), que vele por las teorías de la ventaja comparativa (teoría Ricardiana). Que si los españoles somos buenos en textil, turismo y gerontología, nos tenemos que especializar en ello, al igual que los Alemanes en lo suyo. En línea con ese punto, todavía no sabemos qué están maquinado los americanos con la estrategia NAFTA/Amero.

Una de las consignas del circo del G-20 fue que no se iban a adoptar medidas proteccionistas, y ahí quedo la cosa. ¡Pero cómo se va a llegar a una alineación internacional si ni tan siquiera los europeos estamos alineados entre nosotros! Lo patético del modelo es que toda la recuperación mundial se sustenta en que los Estados Unidos se saneen financieramente con sus chamanes, y en que sigan consumiendo y endeudándose. Y mientras tanto, está a puntito de desaparecer unos de los grandes baluartes de la economía norteamericana como es el sector de la automoción, para que, a partir de ahora, se importen vehículos exóticos como los Tata.

La burbuja comercial y la financiera (que vendrían a ser como la materia y la antimateria) se encuentran embebidas en una burbuja muy superior, que es la social. Y precisamente ésa es la "Madre de todas las Burbujas".

DR. KNIFE IDEALISTA

LA BICICLETA BURSÁTIL: EL CASO PORSCHE-VOLKSWAGEN

Incluso en épocas de crisis los tiburoncillos se resisten a retirarse y dejar que el último duro se lo lleve el más tonto. Lo que ha ocurrido estos días con las acciones de Volkswagen es toda una lección para los inversorillos de medio pelo que intentan jugar al casino en una bolsa agonizante. La subida de las acciones de Volkswagen hasta un absurdo 200% de su precio en unos pocos días, nada tiene que ver con un estallido milagroso de la bolsa y la economía, o que los de Volkswagen hayan descubierto el motor de agua. Es una operación especulativa que desde ácratas hemos tenido el valor de llamar "de la bicicleta". Si pulsan sobre el dibujito que encabeza este artículo podrán ver la sencillísima explicación del esta teratogenia financiera que hemos elaborado. Esta vez los hedge-funds, que intentaban especular apostando por una bajada de las acciones, han salido escaldados al adelantárseles la compañia Porsche. Entre los dos han estado dándole a la bicicleta comprando cada vez más acciones, los hedge-funds para evitar tener que hacer el primo devolviendo un acción prestada más cara, y los de Porsche, en sentido contrario, ejecutando las call-options cuando el precio subia lo suficiente para sacarse una buena pasta de beneficio.

Porsche como Napoléon en Austerlitz, ha jugado con los hedge-funds, haciéndoles creer que su intención era comprar un pequeño número de acciones de Volkswagen, cuando realmente detrás de las bambolinas tenía un ejército de compradores acumulando acciones en pequeños volúmenes para no levantar sospechas. Los hedge-funds mordieron el anzuelo y empezaron a tomar acciones prestadas apostando que, al bajar de precio, devolverían las acciones más baratas que la obligación que tomaron, obteniendo de la diferencia entre su venta inicial y posterior recompra para devolvérselas a quien se las prestó, el beneficio. Cuando se dieron cuenta de la maniobra de Porsche, ya era demasiado tarde, enseguida empezaron a darle al pedal, comprando acciones para disminuir las pérdidas al tener que devolverlas más caras de lo que las tomaron en préstamo. Al aumentar la compra se disminuyó la cantidad de acciones circulantes elevando así su precio. El rápido remate final lo pone Porsche declarando que ejecutaría sus call-options quedándose con un 75% de las acciones. La cosa no hizo sino empeorar cuando el Land de la Baja Sajonia, que posee el 20% de las acciones de Volkswagen, reconoce que sólo pondría un 5% en circulación. La escasez así provocada de acciones, hace que se eleve su precio por encima del 200% previo, llegando a valer más que todo el IBEX junto.

Y qué sacamos en limpio de todo esto? pues figúrense Vds como tiene que estar el capitalismo para que después de todo lo que ha caído, no ya los hedge-funds, sino compañias como Porsche, en vez de dedicarse a lo suyo, hacer coches, se aplique como alumno ventajado en la especulación bursátil.

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LOS DERIVADOS: EL GIGAHOSTIAZO DEL QUE NADIE HABLA

Esto no ha hecho más que empezar. La lección de democracia que ha dado hoy el Congreso de los EEUU al rebelarse contra la golfada que pretendían perpetrar sus oligarcas jefes, con todo lo transitoria que pueda ser, es sólo un aviso de lo que se nos viene encima. Aquí se está cayendo de manera fulminante y merecida todo el chiringuito financiero que se ha montado en los últimos diez años, y gracias al cual una minoría de políticos y financieros ha descapitalizado-saqueado a toda Europa y Estados Unidos. Exageramos? miren el gráfico de arriba, la línea muestra el dinerillo que se ha ido a parar a bonos basura especulativos (derivados) y compárenlo con la barrita pequeñita que aparece abajo en la esquina derecha, esa barrita es el valor de la economía real (bienes y servicios) que produce todo el planeta. Esto es algo mucho más serio que la burbuja inmobiliaria y las subprime; sí, esta crisis es estructural, seguro que tampoco ustedes se creían que todo este despiporre había sido producido por unos perroflautas americanos que decidieron pasar de pagar la hipoteca. La especulación financiera, que volvemos a repetir, ha superado en diez veces el volumen de la economía real, se ha concebido como un agujero negro que se ha ido tragando a la economía productiva, y que ahora explota acabando con el ahorro, pensiones y sensación de riqueza con activos de mierda, como el pisito español, que no sólo no van a valer nada, sino que incluso habrá que pagar para deshacerse de ellos.

No era normal, verdad, que cuando las empresas no paraban de superar beneficios récord más empleados despidieran. Que en los Estados Unidos, por supuesto en Europa, los científicos e ingenieros, fueran sustituidos por volteadores de hamburguesas y vendedores enfriapuertas... que la bolsa subiera como un cohete y los hedge-funds rentaran al 20%, cuando esas mismas empresas no paraban de endeudarse y mandar su producción a la China y la India. Algo fallaba, cuando una parejita de mileurista adictos al trabajo basura, se creían ricos por creer tener un zulo que costaba más de lo que ganarían en 3 reencarnaciones seguidas. Todos vivían en el paraíso de la revalorización eterna y quien no siguiera el spree era un fracasado. Pues bien, ahora están despertando, y aún no han visto nada, todo esto ha sido la más grande estafa perpetrada en toda la historia de la humanidad, y lo vamos a pagar bien caro, al menos por dos generaciones, exageramos? vuelvan a mirar la gráfica, esos 596 billones son... HUMO!! y ahí están incluidas sus pensiones, sus pisos, sus créditos... todo ese consumo a prestado que los borregos aceptaron a cambio de perder derechos laborales, de conformarse con trabajos basura, de perder toda la dignidad y dejarse porculizar por los gobernantes... ahora que van hacer, seguiremos adulando a los políticos con votaciones masivas y a los banqueros como héroes nacionales? o los saludaremos con horcas en las calles?. Si Dios no existe, al menos existe su justicia.